23 сентября – ИА SM.News. Рынок сбережений преподнес сюрприз. В сентябре максимальные ставки по вкладам не только не упали вслед за ожиданиями, но и показали небольшой рост. Экономист Софья Донец объяснила, что за этим стоит не разворот тренда, а сложная комбинация факторов: осторожность Центробанка, дефицит банковской ликвидности и неожиданно высокий спрос населения на наличные деньги.
Иллюзия быстрого смягчения
Еще летом банки жили в парадигме ускоренного снижения ключевой ставки. Опираясь на эти прогнозы, они заранее начали уменьшать проценты по депозитам, которые традиционно находятся на 1-1,5 п.п. ниже «ключа». Однако ЦБ снизил ставку медленнее ожиданий, а на последнем заседании и вовсе взял паузу.
В результате банкам пришлось экстренно корректировать свою политику. Продолжать снижать доходность вкладов в условиях, когда регулятор не спешит смягчать денежно-кредитную политику, стало стратегически неверным. Рынок был вынужден переосмыслить траекторию и стабилизировать условия.
Дефицит денег и жажда наличных
Второй, не менее важный фактор – временный дефицит банковской ликвидности. Сейчас банки чаще обращаются к ЦБ за рефинансированием, чем размещают свободные остатки на корсчетах. Чтобы восполнить нехватку средств, финансовые организации вынуждены усиливать конкуренцию за розничных вкладчиков, используя в том числе и точечное повышение ставок.
Ситуацию обострил возросший спрос населения на физическую наличность. Когда люди забирают деньги из банковской системы, ликвидность сжимается, что автоматически подогревает борьбу за оставшиеся депозиты. Подобные эпизоды уже наблюдались в 2017 и 2020 годах, и механизм работает безотказно. Банки конкурируют не всеми тарифами сразу, а запускают привлекательные разовые акции.
Окно возможностей закрывается, но еще не захлопнулось
Стоит ли открывать вклад прямо сейчас? Эксперты дают утвердительный ответ, но с оговорками. Базовый сценарий ЦБ предполагает дальнейшее, хотя и очень плавное, снижение «ключа». В среднем по 2027 году регулятор видит ставку на уровне 10,5-12,5%.
Следовательно, глобальный тренд по вкладам останется нисходящим. Однако до конца текущего года, пока рынок привыкает к дефициту ликвидности, а регулятор действует осторожно, вкладчики еще смогут находить выгодные предложения. Ближайшее заседание ЦБ 23 октября, скорее всего, принесет либо сохранение ставки, либо символическое снижение на 0,25 п.п., что не вызовет резкого обвала депозитных процентов.
Почему не стоит гнаться за длинными сроками
Статистика неумолима: абсолютный лидер спроса – вклады сроком до трех-шести месяцев. Геополитическая и экономическая неопределенность заставляет людей держать деньги в быстром доступе.
Но есть и обратная сторона медали: длинные деньги сейчас не нужны и самим банкам. Сроки выдачи кредитов также сократились, а практика плавающих ставок стала нормой. Финансовым организациям крайне сложно спрогнозировать, какой будет стоимость фондирования через год, чтобы адекватно оценить риски. Поэтому пытаться «застолбить» высокую ставку на год или два вперед не только бессмысленно, но и рискованно. Такие предложения будут заведомо менее выгодными, чем короткие промо-акции.
Стратегия для вкладчика на ближайший квартал проста: мониторить акции, выбирать короткие сроки и фиксировать прибыль, не пытаясь предугадать действия регулятора на годы вперед.
Данная информация носит информационный характер и не является прямой рекомендацией к размещению финансов.
Источник: УРА.ру
